Dónde INVERTIR a día de hoy: Mi CARTERA de INVERSIÓN al detalle

Cada año, entre septiembre y octubre, hago lo mismo.

Abro la hoja de cálculo.

Pongo al lado la captura del año pasado y la de este año, y me quedo un rato mirando los números como si fueran dos fotos de un hijo que ha crecido sin que me diera cuenta.

Y créeme, este año el «estirón» ha sido de los gordos.

Así que, en este nuevo episodio de enCLAVE DIGITAL, toca hacer números, y toca ser sincero sobre qué ha cambiado en mi cartera respecto a la última vez que hablé de esto, allá por octubre de 2025.

Y ojo, que no han sido cambios menores.

De hecho, este año voy a dar respuesta a tres preguntas muy concretas:

• ¿Por qué he metido dinero en private markets, algo reservado hasta hace bien poco a los grandes patrimonios?
• ¿Tiene sentido seguir con casi la mitad de la cartera en bolsa después de la subida que hemos vivido?
• ¿Y por qué he reducido mi exposición a cripto justo cuando más se habla de institucionales entrando a saco?

Vamos a por ello.

¡Ey!, pero antes de continuar, si te interesa, como a mí, el mundo de las inversiones, en mi web puedes descargarte dos ebooks totalmente gratuitos.

En el primero te cuento 9 hábitos que te harán rico (el título parece pretencioso, pero una vez dentro ya verás que mucho de lo que digo es aplicar el puro sentido común a la gestión financiera) y el segundo es sobre cómo invertir en criptomonedas con cabeza, evitando estafas.

Entras, pones tu correo, y te los hago llegar al momento sin coste alguno.

Te dejo por aquí abajo el enlace y el código QR.

Además, si ya tienes un patrimonio mínimo y tienes duda sobre algún vehículo de inversión en particular (que si criptomonedas, que si ETFs, que si fondos activos o fondos indexados…), puedes escribirme desde la página de contacto para que te ayude.

Y dicho todo esto, ¡continuemos!

Efectivo y cuenta remunerada: la liquidez que ya no necesito tanto

Empecemos por lo aburrido, que también hay que hablar de ello.

El cash, en el sentido estricto de «lo justo para vivir», sigue siendo mi política de siempre: guardo lo necesario para cubrir gastos, y el resto va a trabajar.

Aquí la cifra ha bajado del 16,9% al 13,6%, pero (y esto es importante) no es que haya reducido drásticamente lo que tengo aparcado en euros contantes y sonantes.

Es que el resto de la cartera ha crecido tanto que, proporcionalmente, el cash pesa menos.

Ya me pasó el año pasado con el plan de pensiones, y este año le toca al efectivo.

Donde sí ha habido un cambio real es en la cuenta corriente remunerada, que ha pasado del 14,4% al 5,5%.

¿La razón? Pues que con el paso del tiempo me he dado cuenta de que puedo vivir tranquilo teniendo la mayoría de mi patrimonio metido en productos de mayor rentabilidad.

Y porque, también hay que decirlo (como, de hecho, dejé claro en el episodio del año pasado), tenía mucho dinero parado en la cuenta remunerada porque me acaba de mudar a otra casa… y tendría una serie de gastos extra que suplir.

Vamos, básicamente teníamos que amueblarla entera.

Ahora, ya con prácticamente todo tal cual queríamos que estuviera en la nueva casa, intento tener en esa cuenta lo suficiente para vivir entre 7 y 8 meses.

Ni más, ni menos.

¿Por qué ese colchón, y no uno más pequeño?

Pues porque soy autónomo societario, y por tanto tengo un perfil de ingresos menos estable que el de un trabajador por cuenta ajena.

Sigo, eso sí, con la misma entidad de siempre: la cuenta remunerada de Trade Republic (ES), la mejor del mercado actual, que lleva años siendo mi opción preferida para batir la inflación con dinero completamente líquido.

Y que conste que esto no es publicidad.

Es que la sigo usando yo mismo, cada día.

Acciones: por qué sigo apostando fuerte por la bolsa

Aquí está el gran bloque de la cartera, y el que más ha crecido: del 42,1% al 47,7%.

¿Y por qué ha subido tanto?

Por dos motivos, principalmente.

El primero es que es donde meto más dinero cada mes, siguiendo el DCA (Dollar Cost Average) de toda la vida, algo de lo que ya hablé largo y tendido en el episodio anterior.

El segundo es que este último año, con sus vaivenes, la bolsa ha sido especialmente positiva para los inversores agresivos, como es mi caso.

Y a nivel de plataformas y tesis de inversión, no ha cambiado nada.

Sigo con Cartera 10/10 de Indexa Capital (ES) y con la Cartera Metal de MyInvestor (ES), los dos roboadvisors indexados de los que lleváis años leyéndome hablar por aquí.

¿Que podría montarme yo solo, con lo que sé, la misma cartera, con los mismos fondos indexados, y periódicamente encargarme también de equilibrarla?

Pues sí. Claro que puedo. Pero por la comisión de gestión que tiene el roboadvisor, al menos hasta el momento, prefiero delegarlo y así no tener que dedicarle tiempo al asunto.

Y sí, sigo en perfil de máximo riesgo.

Que cada uno, insisto, tiene que ajustar esto a su propia tolerancia. Lo mío no es una recomendación, es simplemente lo que a mí me funciona.

Private Markets: la puerta que se ha abierto para pequeños inversores

Y aquí llega la novedad más interesante de este año.

Un 1,3% de mi cartera, que puede parecer una miseria (pero oye, ya es más dinero de lo que tiene la mayoría de la gente en el banco), y que hasta hace muy poco ni siquiera existía como opción para alguien como yo.

¿El motivo? Los llamados private markets, o mercados privados.

Durante décadas, invertir en capital privado, deuda privada o infraestructuras estuvo reservado casi en exclusiva a fondos de pensiones, aseguradoras y grandes patrimonios. Vamos, que si no tenías varios millones o un banco privado detrás, ni te enterabas de que existían.

Eso está cambiando, y rápido.

Gestoras como Apollo, una de las firmas de activos alternativos más grandes del mundo, han empezado a empaquetar sus estrategias de crédito privado y real estate en formatos mucho más accesibles, pensados para llegar a inversores particulares y no solo a institucionales.

Firmas como Apollo llevan meses firmando alianzas con neobrokers y gestoras de fondos europeos para meter sus estrategias de mercados privados en vehículos que cualquier inversor particular ya conoce, como ETFs o carteras modelo, en vez de exigir los tickets mínimos de siempre.

Resumen elaborado a partir de declaraciones de directivos de Apollo Global Management, recogidas por Simply Wall St (ES)

Y ojo, que esto no es una mera tendencia, o una moda pasajera.

En mi caso he apostado por Apollo, con un porcentaje todavía muy bajo, casi simbólico, pero que probablemente vaya subiendo con el tiempo conforme entienda mejor este tipo de vehículos, que aseguran llegar a obtener de forma consistente alrededor de un 12% de rentabilidad… a cambio, eso sí, de tener menor liquidez, es decir, que no sueles poder, de la noche a la mañana, liquidar y recoger rendimientos.

Y siendo conscientes, además, que es una estrategia a varios años vista. Por cómo operan estas gestoras, es muy habitual que los primeros dos o incluso tres años ni tan siquiera te acerques a la rentabilidad que tendrás cuando ya hayan pasado cinco o siete años.

¿Por qué merece la pena tener algo de exposición, entonces, aunque sea pequeña?

• Pues porque los mercados privados no siempre se mueven igual que la bolsa.
• Porque me permiten entrar en un mercado que no es accesible fuera de ellos.

Y eso, para alguien obsesionado con la diversificación como yo, es oro puro (nunca mejor dicho, ya llegaremos a eso).

¡Sigamos!

Fondo de pensiones: por qué ahora tengo dos

Aquí también hay cambios, y de los buenos.

El año pasado te contaba que no metía más dinero en plan de pensiones porque, como autónomo, el beneficio fiscal era «anecdótico».

Pues bien.

Eso ha cambiado.

Por recomendación de mi gestor, el año pasado abrí un plan de pensiones de empleo simplificado (PPES) para autónomos, aprovechando que Indexa Capital ofrece uno indexado (ES).

¿La gracia de esto? Que como autónomo, un PPES te permite desgravarte hasta 4.250 euros al año, muy por encima de los 1.500 euros de límite de un plan de pensiones individual normal.

De esta manera, me beneficio de la desgravación del fondo de pensiones de autónomos y también del que ya tenía a título particular, con una rebaja en la declaración de Hacienda de un máximo de 5.750€, que oye, ya se empieza a notar.

Este año, igualmente, me ha salido a pagar, pero bueno…

Y ese plan individual, por cierto, también ha cambiado este año: lo he pasado a Horos Internacional PP, contratado, nuevamente, desde MyInvestor (ES).

¿El motivo? Pues que, aunque generalmente prefiero la gestión indexada, Horos sigue una filosofía de value investing que está muy poco correlacionada con el mercado.

Y para mi estrategia de diversificación, eso es un añadido que tiene mucho sentido.

Entre ambos, por tanto, el bloque de pensiones ha pasado del 8,5% al 10,5% de la cartera total.

No es que haya buscado activamente que creciese el porcentaje (más bien lo contrario), pero se ha dado así.

Claro que, antes de continuar, me gustaría hacerte una pregunta:

¿Todavía no estás suscrito a este canal?

Pues hazlo ahora mismo, tanto en Youtube (ES) como en la plataforma de podcasting desde donde me escuches, para no perderte los próximos episodios.

Y es que, por si no lo sabes, subo un nuevo episodio cada semana. Y en Youtube, además, lo acompaño con vídeos cortos diarios en formato vertical en los que analizo la noticia del momento.

Vamos, que no puedo ponerte más fácil el que estés bien informado sobre todo lo que ocurre en los negocios digitales, las nuevas tecnologías y la seguridad de la información.

Dale ahora a seguir este canal, y activa la campanita para que la aplicación te avise cuando publico nuevo contenido.

…

Ah, ¿Que ya lo has hecho?

Pues, ahora sí, ¡continuemos!

Criptomonedas: cambios significativos a nivel regulatorio y de gestión

Vamos con el bloque que siempre genera más debate.

Mi exposición a cripto ha bajado del 15% al 10%.

Y quiero que quede clarísimo desde el principio: no es que mi tesis haya cambiado.

Es simplemente que llevamos un año, salvo estas últimas semanas, bastante flojo en cripto, mientras el resto de vehículos de la cartera han ido creciendo al ritmo del mercado.

Cripto, de hecho, llegó a representar casi el 17% de la cartera.

Ahora está por el 10%.

Y sigo haciendo DCA, metiendo además un dinero extra de vez en cuando.

Pero el cambio de verdad, el que sí me ha tocado gestionar de forma activa, ha sido otro: la salida de Binance de Europa.

Todo viene de la regulación MiCA, el marco europeo de mercados de criptoactivos, cuyo periodo transitorio terminó el 30 de junio de 2026.

A partir de esa fecha, cualquier plataforma que quisiera operar en la Unión Europea necesitaba, sí o sí, una licencia MiCA.

Binance solicitó la suya en Grecia, y semanas antes de la fecha límite, la retiró, dejando a millones de usuarios europeos, entre los que me incluía, sin claridad sobre el futuro del exchange en la región.

Binance dejó de operar en toda la Unión Europea a partir del 1 de julio de 2026, tras retirar la solicitud de licencia MiCA que había presentado meses antes ante el regulador griego.

Resumen a partir de la cobertura de CriptoNoticias sobre la salida de Binance de la UE

Así que, ni corto ni perezoso, he migrado el grueso de mis criptoactivos a otras carteras y exchanges.

Y ya que estaba en ello, aproveché para vender casi todos los tokens que tenía, quedándome únicamente con BTC y ETH.

Si te interesa entender cómo ha cambiado el panorama regulatorio cripto en Europa, ya escribí sobre todo esto a razón del tutorial sobre las promociones de Bybit, que sí cumple MICA, y que ha sido uno de los exchanges que he decidido utilizar.

Y si lo que te preocupa es cómo blindar tus criptoactivos precisamente durante una migración de este tipo, en CyberBrainers tienes una guía completa sobre cómo proteger tus criptoactivos frente a phishing, wallets comprometidas y demás disgustos.

Que, oye, no hace falta que te pase nada grave para tomarte en serio la seguridad.

Con moverte de exchange ya tienes motivos de sobra…

Metales: oro, plata y platino, la cobertura que más ha crecido en dos años

Y llegamos al bloque que más ha cambiado de toda la cartera.

El año pasado tenía un 3,1% en oro. Ese fue mi primer año con exposición al metal.

Este año, la partida de metales representa ya el 11,4% de la cartera, y ya no es solo oro: he entrado también en plata y platino.

¿El por qué de ser tan agresivo?

Pues porque el objetivo, que ya te comentaba el año pasado, de subir la exposición a oro, lo he acabado cumpliendo con creces, ampliándolo además a otros metales.

Luego vino el bajón del mercado en la segunda mitad de este año.

Y aun así, sigo en verde.

Y ojo, que esto no es casualidad.

2025 y 2026 han sido años históricos para los metales preciosos, con el oro llegando a superar los 4.300 dólares la onza, y la plata rozando máximos históricos, impulsados en gran parte por compras récord de bancos centrales.

Escucha:

Los bancos centrales han más que duplicado sus compras de oro desde 2022, y su peso en la demanda total del metal ha pasado del 12% en el periodo 2015-2019 a casi el 25% en 2024, reforzando el papel del oro como activo refugio frente a la incertidumbre y la deuda soberana.

Resumen a partir de datos publicados en el blog de datos abiertos del Banco Mundial

Y creo que esto tiene mucho que ver con lo que ya conté sobre el dominio del dólar y la deuda global: viendo cómo están de endeudados los países, tener parte de la cartera en un activo que nadie puede inflar de un día para otro es, sencillamente, sentido común.

Todo esto, eso sí, lo tengo mediante ETCs, no en metal físico.

¿Que por qué? Pues porque no quiero tener que gestionar la seguridad de moneditas en casa, más sabiendo lo que les ha ocurrido a algunos que sí manejaban muchos activos en autocustodia, y porque con la liquidez que da el metal papel, si me interesa, puedo vender todo de la noche a la mañana.

Un recordatorio: Invertir es una carrera de fondo

Así, mi cartera queda de la siguiente manera si la comparamos con la del año pasado.

Una cartera que, como te decía, este último año me ha dado una rentabilidad de alrededor del 15% neto global.

Altísima, teniendo en cuenta lo diversificada que está, pero es que, recalco, ha sido un año bastante bueno para casi cualquiera que esté invertido con un mínimo de cabeza.

Solo he bajado fondos en metales y cripto, y por los cambios regulatorios y geopolíticos. Y, pese a ello, siguiendo en verde en todos los vehículos de inversión que tenía.

Lo cual, y aquí quiero ser claro, que no es lo normal.

Que no quiero que te vayas de aquí pensando que invertir es siempre una carrera hacia arriba.

Habrá años, como de hecho nos pasó a la mayoría en 2022, donde verás bajar tu cartera incluso metiéndole mes tras mes «gasolina».

Que esto de invertir es una carrera de fondo, no un sprint.

Y dicho todo esto, ahora quiero terminar con algo que me ronda la cabeza, y que quizás, el año que viene, cuando vuelva a publicar un episodio como este, ya forme parte de mi cartera.

¿Que de qué te estoy hablando?

Pues ahora mismo te lo cuento.

Ladrillo: por qué sigo fuera y qué estoy valorando

Y para cerrar la foto de la cartera, toca hablar de lo que no tengo: inversión inmobiliaria pura.

Y no, no me refiero a las casas que ya tengo y uso, que esas ni las cuento en esta ecuación, aunque siendo estrictas también forman parte de mi patrimonio.

Y también estoy obviando el hecho de que, aunque sea indirectamente, estoy expuesto al mercado inmobiliario por las inversiones en bolsa que tengo.

Pero me refiero a comprar ladrillo directamente como vehículo de inversión.

Sigo, como ya he comentado en otras ocasiones, topándome con el mismo problema de siempre: la regulación en España, para este tipo de inversión, es malísima.

Así que sigo valorando varias alternativas.

• Una es comprar fuera de Europa.
• Otra es hacerlo mediante plataformas que se encargan de gestionarlo todo ellas, a cambio, claro, de reducir el beneficio potencial.
• Y la última duda que tengo sobre la mesa es si me interesa más comprar directamente el inmueble, o apostar por modelos de crowdlending, donde eres dueño solo de una parte de un proyecto o inmueble concreto.

No sé si para el año que viene, cuando vuelva a grabar otro episodio como este, veremos aquí algún movimiento al respecto.

Pero al menos, a día de hoy, es lo que tengo en la cabeza… y tengo, sinceramente, dudas.

¿Tú que harías?

Me encantaría escucharte.

Y con esto llegamos al final de la foto de este año.

Si algo saco en claro repasando estos doce meses es que la cartera perfecta no existe, existe la que se adapta.

El año pasado el gran cambio fue el efecto vivienda.

Este año ha sido la apertura de los mercados privados, un plan de pensiones nuevo y, sobre todo, aprender a moverme rápido cuando la regulación cambia las reglas del juego de golpe, como pasó con Binance.

El oro puede parecer aburrido, los private markets una novedad friki y la cripto una montaña rusa, pero lo esencial sigue siendo lo mismo de siempre: que la estrategia sea tuya, adaptada a tu perfil de riesgo, y que nunca dejes de revisarla.

Algo que me empeño en recordarle a todos los que me contratáis alguna sesión de consultoría en mi programa de inversión segura. Te dejo por aquí la información de lo que cubre.

Y ahora, el turno es para ti:

• ¿Te animarías tú también a meter algo, aunque sea poco, en private markets?
• ¿Qué habría cambiado en tu cartera si hubieras tenido que salir de Binance de un día para otro?
• ¿Aumentarías tu exposición a oro y plata visto cómo ha ido el mercado este año, o crees que ya ha corrido demasiado?

Te leo en comentarios, y abramos debate.

Sobre el videopodcast enCLAVE DIGITAL

enCLAVE DIGITAL es el videopodcast de Pablo F. Iglesias, consultor especializado en ayudar a referentes a blindar su reputación, diversificar y escalar su autoridad como marca.

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